優先株式を設計するにあたり、経営陣やそれぞれの種別の株主との間で様々な利害関係が発生します。どのような利害関係が生じるのか、またそれを踏まえてどのように設計するのがいいのかについてレクチャーします。 https://youtu.be/mPYY8oqhf0k 目次 残余財産の優先権の順番 調達の際に?未来思考により上にしがち エグジットのパターンと順序の影響は？ ケーススタディ 優先株主の判断は？ …
優先株式増資の際に、企業価値が上がるということが起こることがあります。一体なぜでしょうか。ベンチャーファイナンスのシリーズを通して、視聴者の皆さんに最もお伝えしたい内容の1つです。 目次 優先株式増資の場合の企業価値の傾向 なぜ高い企業価値がつくのか 新規投資家に安全で有利な条項 安全な場合、時価が影響外になる 安全な場合、時価が影響外になる 投資家同士・VC同士の競争環境 ファイナンス金額でのリ…
資金調達が難しい時に、時価総額を下げて調達をしようとすると、既存株主が損をする形となります。その際に既存株主を守るために事前に結ぶ「希薄化防止条項」について、背景や仕組みを解説します。 https://youtu.be/N2ls9vJkUBo 目次 希薄化防止条項 希薄化防止条項の意味 希薄化防止条項の方式の種類 希薄化防止条項の適用のシミュレーション 希薄化防止条項が無い場合 希薄化防止をどう実…
たとえ念入りに創業者株主間契約を締結しても、争いが起きることがあります。争いが発生した時にどのようにして落とし所を見つけるのがいいのかについてレクチャーします。創業株主間契約の見本は、公式サイトに設置しています。https://youtu.be/iZDJzZAxooE目次株式の譲渡に関して争うケース代表と退任メンバーとの争い誰に相談すべきか？退任メンバーが考えるべきこと代表や残るメンバーが考えるべ…